¿Por qué Disney, Royal Caribbean y Carnival están en aumento?

En este episodio de Estupidez del mercadoChris Hill habla con el analista de Motley Fool, Bill Barker, sobre las últimas noticias financieras. Examinará las empresas biotecnológicas y minoristas y responderá preguntas relacionadas con el apocalipsis minorista, la diversificación de capital y más.

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Este video fue grabado el 18 de mayo de 2020.

Chris Hill: Es lunes 18 de mayo. Bienvenido a Estupidez del mercado. Soy Chris Hill Conmigo hoy: el único, Bill Barker. Gracias por estar aquí.

Bill Barker: Gracias por la invitacion.

Colina: Vamos a hablar sobre el comercio minorista, vamos a sumergirnos en la bolsa de correo del tonto, pero vamos a comenzar con el inventario del día, y eso es todo. Moderna (NASDAQ: MRNA). La participación en Moderna aumentó en más del 20% después de que la compañía de biotecnología anunció datos provisionales positivos en un ensayo de fase I de su vacuna contra el coronavirus. Estas son pruebas en humanos, por lo que es alentador. Debo señalar que no mucha gente. Esta no es una de estas pruebas. [laughs] Eso se hizo en miles o incluso decenas de miles de personas. Sin embargo, esto es alentador tanto para Moderna como para el mercado en general.

Pregonero: Si. Los resultados positivos del ensayo de Fase I, que en su mayoría son resultados muy positivos, digámoslo de esta manera. El mercado ciertamente lo pone de esa manera. Entonces, en el estudio de la Fase I, te preocupa principalmente la seguridad de lo que vas a estudiar, y lo estás haciendo en el grupo más pequeño, diez, en este caso 45.

En la Fase II, pospone este proceso a cientos, y en la Fase III a miles. 45 personas mostraron anticuerpos positivos a diferentes niveles de la dosis de la vacuna de prueba. Eran buenos anticuerpos. Y esa es una buena noticia, puede seguir adelante. Y esperan estar en la fase III o planean estar en la fase III en julio. Y si todo va bien de aquí para allá y en la fase III, debería vacunarse en algún momento en 2021.

Colina: Es realmente sorprendente ver la reacción en el mercado porque no se trata solo de Moderna, las acciones subieron un 20%. Pero ves cosas como existencias de Disney (NYSE: DIS) han subido un 8% esta mañana. Caribe Real, carnaval (NYSE: CCL) Cruise Line, estas acciones han aumentado entre 10% y 15%.

Y mi suposición es [laughs] Al menos parte de lo que está sucediendo con estas tres compañías son vendedores cortos que dicen: «Oh, si viene una vacuna, es posible que no quiera perderme».

Pregonero: Podría ser. Con el aumento rápido de las existencias, algunas posiciones de vendedor en corto se eliminarán por programa o por elección.

Por supuesto, hubo un poco de viento de cola en las noticias sobre todo el mercado. Dicho esto, Powell habló y se mostró 60 minutos anoche, y eso fue bien recibido cuando indicó que la Reserva Federal tenía muchas municiones para ayudar. Incluso antes de que saliera este anuncio, el mercado indicó un aumento del 1% en la apertura, y esto ciertamente lo aumentó.

Colina: Sí, J. Powell continúa 60 minutos En cualquier caso, el mercado lo vio más barato que J. Powell, quien habló de lo que era el miércoles, martes o miércoles pasado. Los comentarios que hizo fueron, por así decirlo, «Bueno, no sé». Quiero decir, el miércoles pasado, J. Powell básicamente dijo: «Sí, eso podría ser malo. Podría ser [laughs] un poco áspero «Y el que vimos anoche 60 minutos Fue mucho más positivo.

Pregonero: Ley. Y básicamente, dijo que es poco probable que la economía se recupere por completo hasta que haya una vacuna, y eso no debería ser una novedad. Si la gente quiere reaccionar ante él como si fuera algo nuevo y alarmante, puede que lo hayan hecho porque hay muchas reacciones exageradas, tanto a medida que avanzamos en este episodio como en el mercado en general. Pero ahora tienes una respuesta para eso. OK, ¿cuándo habrá una vacuna? Y Moderna da apoyo.

Hay un largo camino entre aquí y una vacuna y una vacuna que está disponible en el mercado, pero se ha eliminado un obstáculo importante. Y con la mayor cantidad de datos que pueda esperar.

Colina: Venimos al comercio minorista. Ahora es oficial: JCPenney (NYSE: JCP) ha solicitado protección por bancarrota de acuerdo con el Capítulo 11. Y se planea dividir a JCPenney en dos compañías separadas, las cuales están listadas en la bolsa de valores. uno de ellos será la tienda minorista; Uno de ellos será un fideicomiso de inversión inmobiliaria. ¿Es grosero para mí decir en voz alta que tampoco me interesa? Porque a menudo, cuando una sociedad anónima se divide en dos partes, una parte del negocio es visiblemente más atractiva que la otra. No encuentro ninguno de ellos atractivo. ¿Que pasa contigo?

Pregonero: Bueno, supongo que sería grosero si fuera JCPenney para decirme eso, pero no lo soy, así que adelante y expresa tu opinión. [laughs]

Colina: Creo que lo acabo de hacer.

Pregonero: OKAY. Bueno, no encontré nada grosero en eso. Y estoy de acuerdo, creo que este es un mecanismo que es poco probable que cambie la opinión de muchos inversores. Ahora pueden estar más interesados ​​en el REIT, ya que creo que tendrá un valor más tangible, pero este es un intento de dividir a los bancos en el banco bueno y el banco malo, si recuerdan la crisis financiera, y poner todas las cosas malas en un solo lugar y llamamos, ya sabes, todas las cosas buenas en el buen banco, y eso es más o menos lo que es eso.

Y no creo que una buena propiedad inmobiliaria sea particularmente atractiva en este caso. Habrá muchas propiedades en competencia disponibles.

Ahora, qué era, cerca del 29% de sus ubicaciones. Estos son los menos potentes y / o más pequeños. Así que supongo que creo que todavía tendrán alrededor del 82% de sus ventas. Pero ese 82% aún pertenece a una categoría que disminuye con el tiempo. Entonces, hasta que puedan darle algunos números realmente interesantes sobre cuán altas podrían ser las propiedades, no recomendaría a nadie que se involucre.

Colina: Nuestra dirección de correo electrónico es [email protected]. Pregunta de John Pachola, una pregunta oportuna porque lleva directamente al punto que acaba de mencionar. «¿Qué opinas de algunas de las tiendas de descuento? Empresa TJX, Tiendas Ross, Burlington Tiendas? Con el próximo apocalipsis minorista, estas compañías deberían poder obtener acciones atractivas de los minoristas más débiles en una crisis monetaria o antes de la bancarrota. Todos estos eran buenos operadores antes de COVID-19, y me encantaría escuchar su opinión sobre sus perspectivas a largo plazo para la reapertura de los estados. Gracias y larga vida a la policía. «

De hecho, John, gracias por eso. ¡Chico! Si ha sido propietario de Burlington Stores en la última década, felicidades porque esta es una de las acciones con mejor desempeño en los últimos 10 años. Y creo que John realmente está pensando si se trata de empresas que están en una crisis monetaria, cierran ubicaciones o simplemente se declaran en bancarrota en el caso de JCPenney. Esta es una oportunidad para las tiendas de Burlington en el mundo.

Pregonero: Si. Absolutamente tendrá una grieta en una gran cantidad de inventario que las empresas necesitan mover. Probablemente haya tenido inventario en tiendas que están cerradas en algunos casos. Y que tienen que moverse cuando las estaciones han cambiado. Y solo usted tiene lugares como J. Crew que liquidarán mucho inventario y, como muchos otros que difícilmente podría contar, probablemente estén en la misma posición.

Y Burlington ciertamente ha hecho un excelente trabajo con la compañía, incluidas las compañías TJX. Y me gustaría un juego a largo plazo, me gustan estas compañías, me gustan estas administraciones, consideraría cuántas ubicaciones hay en los centros comerciales en comparación con otras ubicaciones independientes. Creo que puede evitar el peso del centro comercial si puede. Y qué tan desarrollada es su presencia en línea. Porque en momentos como este, esto mantiene a flote a los minoristas que tienen mejores operaciones en línea o están comenzando ahora. Si llegan tarde a este juego, no me gustaría participar.

Colina: Mire, creo que ambos creemos que veremos más quiebras minoristas en 2020 y 2021. ¿Cree que también veremos más spin-offs donde los minoristas que tienen varias marcas en su cartera bajo la empresa matriz, le gustaría distorsionar algunas de ellas? Porque pienso en cosas como empresas Walmart y objetivosi quieres, quiero decir, no son solo los descuentos los que pueden ser oportunistas en estas situaciones. También puede ser grandes minoristas como Walmart y Target e incluso Amazonas, si quiere ser, por ejemplo, sí, estamos interesados ​​en elegir esa marca de su cartera.

Pregonero: Creo que habrá muchas maniobras creativas. Y es más fácil decirlo que hacerlo. Puedes ver marcas limitadas[[[[Marcas L]]y por lo que Victoria’s Secret está pasando cuando trata de averiguarlo y las dificultades con él. Y creo que habrá muchas cosas a la venta. Y veremos muchas posibilidades, habrá muchas cosas que parecen ser de gran valor, ya que tendrán algún tipo de rechazo mayor. Y algunas personas inteligentes recogerán las cosas a un precio muy bajo, pero a la larga, la mayoría de los minoristas de ropa fuera de las tiendas de descuento exitosas que mencionamos me parecen tener mucha competencia y problemas.

Colina: Otro correo electrónico, esta vez de Brian Chen en Taiwán. Él escribe: «En este momento estoy invirtiendo en una docena de acciones, pero también estoy invirtiendo parte de mi dinero en la compra Vanguard’s S&P 500 Index Fund. ¿Suena eso como algo lógico? Me preocupa no diversificar mi cartera. ¿Sugeriría dejar ir mis acciones del fondo indexado o invertir todo mi dinero en el fondo indexado? «

Siento que Brian está en el camino correcto aquí. Es decir, a menudo le decimos a la gente que un buen primer paso es diversificarse con un índice S&P 500 de inmediato.

Pregonero: Sí, si tiene el índice S&P 500 o desea estar aún más diversificado, por ejemplo, el Índice Vanguard Total Stock MarketDesde lo que son esencialmente las 500 compañías más grandes en el mercado representadas en el S&P 500 hasta todo lo demás, usted está bastante bien diversificado.

Entonces, la pregunta aquí es si tiene una docena de líneas de pedido más el S&P 500, por ejemplo, no sé qué porcentaje hay en cada una de estas posiciones, pero esa es probablemente una muy buena diversificación si estas 12 compañías no son la mayor parte de la cartera y no están todos en un segmento de mercado particular. Si hay 12 compañías tecnológicas haciendo cosas que se han estado moviendo juntas recientemente y principalmente en la parte más difícil del mercado, pero si estas son las acciones que seleccionó individualmente, es posible que no esté tan diversificado como Crees.

Dicho esto, si ese es el 15% de su cartera en estas 12 acciones y el 85% en el S&P 500, está bastante bien diversificado. Creo que está haciendo las preguntas correctas. ¿Y se trata de agregar las acciones individuales? Esto puede ser 12 acciones que están fuera del S&P 500. En este caso, la cartera de inversiones ponderada según S & P 500 está diversificada.

Colina: Esperemos que no sean 12 reservas de petróleo. Solo para tomar el otro …

Pregonero: … o quiero decir, si se compraron las 12 reservas de petróleo, como esta mañana o al final del día el viernes, no está mal. [laughs] Por supuesto, están un poco mejor hoy, ya que los precios del petróleo han aumentado, pero sí, espero que estas 12 acciones no sean todas las reservas de petróleo.

Colina: Bill Barker, gracias por estar aquí.

Pregonero: Gracias por la invitacion.

Colina: Como siempre, los participantes del programa pueden estar interesados ​​en las acciones de las que están hablando, y The Motley Fool puede tener recomendaciones formales a favor o en contra. Por lo tanto, no compre ni venda acciones basadas únicamente en lo que escucha.

Eso lo hará para esta edición de Estupidez del mercado. El espectáculo es mezclado por Dan Boyd. Soy Chris Hill Gracias por escuchar. Nos veremos mañana.